校工会女工委员会举办“让您的财富得到增值”理财讲座

――广发基金副老总传授基金投资九条军规

10月30日下午，校工会联手广发基金公司、广发证券公司及招商银行三大机构为广大教工举办了一场投资理财讲座，该讲座也是校女工委“建和谐美满家园，做健康魅力女性”系列活动之一。主讲嘉宾是广发基金管理有限公司广州分公司副总经理牟学兰，校工会副主席傅小燕担任讲座主持。300多位男女教工以投入2小时的极小代价从基金投资专家那里获得了投资秘笈！

面对高位股市的上涨乏力，如何防范投资风险、规避投资误区？如何能让自己辛勤工作积累的财富能得到保值增值呢？针对这些人们关注的话题，牟学兰经理为大家讲解了基金投资的九条军规，使教工理财更轻松！

第一条军规：投资先了解风险

收益和风险是孪生兄弟，高风险高收益、低风险低收益。投资的一面是追求收益，而投资的另一面则是对风险的管理和控制，投资不是搏傻！

实际上，人在投资时并不完全理性，常见的非理性行为包括：厌恶损失，不会止损、过分自信、羊群效应、容易受到市场情绪的影响等，“行情总是在绝望中见底，在欢乐中升腾，在疯狂中毁灭。”这是金融大鳄索罗斯对投资人贪婪与恐惧的总结。

第二条军规：投资前请做好规划

没有目标的行动是自杀！要了解自己的财务现状及做好未来生活规划：居住规划、教育投资规划、退休计划等，然后按照目标实现的期限、可投入资金的多少制定自己的投资计划，通过不影响现有生活水平的资金节余进行投资。

第三条军规：选基金就是选基金背后的管理团队

投资者要定期查看基金的表现，在同类基金中的表现、权威机构对基金管理公司的评价，市场的发展趋势等。

第四条军规：基金需要长期持有

1、炒基金（靠短期的净值差价获益）不能让基金投资收益最大化。在短线操作时，一般人很容易犯高买低卖的错误，华尔街流传一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”如果卖出股票基金后踏空，这损失也不得不计。

2、长期投有基金才能充分分享证券市场的成果。 从长期历史趋势看，股票价格总体上具有不断向上增长的趋势特征，如果坚持长期投资就能获得赢利，当然这种“长期”是10年、20年，甚至50年。以中国股市为例，在上证综指从100点到3000点的16年间，投资者任意投资并持有1年，投资收益为负的概率是47％，持有6年降到10％，而只有持满9年，投资收益为负的概率才降为0。

第五条军规：组合投资是硬道理

投资组合是平抑风险、保证收益的有效方法，组合要根据市场和自己理财目标的变化而调整。基金投资的三种组合：1、仓位不同的基金组合；2、投资标的不同的基金组合；3、管理人不同的基金组合。

债�型基金和货币市场基金收益较稳定，波动不大，定投没有优势，而股票型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。

第六条军规：用定投战胜自己

在股市高位的情况下，一次性把资金投入单个基金，同样有被套牢的风险。大盘从6000点下跌时，大部分基金出现净值下跌的走势，其中，偏股型基金首当其冲遭受重创，若上证指数高位调整幅度超过10%或20%以上，偏股型基金想有逆势表现几乎不可能。

基金定投就是投资者定期（通常是每个月）投入固定金额（委托银行划帐）购买指定开放式基金的投资方式，类似于银行的零存整取方式。具有“长期投资摊低成本、积少成多复利增值、定时扣款省心省力”这三大独特优势，适合是有定期固定收入的人、是没有时间投资理财的人、是不太喜欢冒险的人，是缺少投资经验的人。

1、“定投”能强迫自己养成投资的习惯；在CPI高企的情况下，投资者纷纷寻找收益率更高的理财产品，以定投方式购买基金的收益率高，长期风险低，若是挑选优质的基金，其投资收益更可观，尤其适合以储蓄为主要投资方式的工薪阶层，通过分散投资、积少成多的方法，利用长期复利效应获取稳定投资收益。基金定投是一种投资和储蓄兼具的理财方式，可以“强迫”自己进行储蓄。

2、“定投”能有效战胜市场波动。基金定投在固定时间买入固定金额的基金，长期累积下来，定投方式使得入市点位不再重要。基金定投当基金价格高时，买入基金份额少；基金价格低时，买入基金份额多，逢低加码、逢高减筹，投资成本自动摊低，从而无惧市场涨跌。

一个极端的例子：每月300元的定投，3个月内股市大幅下跌：

如果一次性投入900元，选择在第一期的时间一次性投入购买则获得份额：900/1.5=600份

在第二期时间一次性投入购买获得份额：900/1.00=900份

在第三期时间一次性投入购买获得份额：900/0.5=1800份

但是，一般情况下你不可能也未必够胆量在最低位买入股票或基金！

3、“定投”能实现子女教育及自己养老的目标。数据统计表明，投资期限越长越好、投资时间越早越好，投资金额越大越好。

举例（广发夕阳红养老计划数据，来源于广发基金公司基金攻略）：每月定投1000元基金，按年均收益率4.98％计算，投资者养老账户增长如下：

第七条军规：投资不是消费

1、得到份额多的基金未必收益高，选择基金无需关注获得多少份额，只需要关注您的基金的增长率。

2、低净值基金未必能增长快，在同时间成立的两个基金：高净值代表基金在过去的时间里投资实力强，低净值代表基金在过去的时间里投资实力一般。

3、高净值基金未必回调深，基金的净值高是说明它的净资产价值高，说明它的管理的资产在增长。

4、净值不是衡量是否买基的标准。

第八条军规：频繁换基，欲速则不达

1、 基金投资是中长期的，短短的一个月，甚至几个月并不能体现基金的投资实力。

2、基金的申购、赎回费率比股票要高，频繁换基的成本很高。

第九条军规：不宜在市场调整时停止定投

选择基金定投就等于选择一种有纪律的投资，不要把短期收益率作为换基的唯一指标。

应教工们的强烈要求，牟学兰经理现场解答股票、基金投资方面的问题，教工们把她团团围住，提出了不少问题，会场气氛相当热烈。这次讲座得到广发证券公司和招商银行的大力支持，他们为教工提供了现场开户的优惠和介绍了第三方存管业务的相关内容、办理证券开户的相关手续及优惠政策；招商银行产品金葵花信用卡的主要功能及相关优势、个人网上银行的相关操作，并派发了几百份有关基金投资的资料，等等。

校工会为这次讲座的举办做了大量前期准备工作，从9月份起就开始联系主讲人，商定讲座的内容和准备材料，并得到各部门工会女工委员的协助，组织教工参与，使这次“让您的财富得到增值”的讲座取得圆满成功。（曾卓凡编写）